Коэффициент абсолютной ликвидности

Интерпретация результата

Анализ коэффициента позволяет оценить платежеспособность организации, её проблемы и перспективы.

Для этого необходимы некоторые стандарты или нормативы, на которые следует ориентироваться при анализе платежеспособности.

Нормативное значение

Оптимальным значением считается значение от 0.2 до 0.5. Иные значения свидетельствуют о проблемах и необходимых действиях.

Если ниже нормы

Оно говорит о таких проблемах и мерах:

  • при значении ниже нормативного диапазона фирма не способна оплатить обязательства за счет наиболее ликвидных активов;
  • при дефиците вышеуказанных активов следует более внимательно проанализировать платежеспособность;
  • если коэффициент равен 0, то это говорит о крайне критическом состоянии ликвидных активов — их просто нет и фирма не может рассчитаться по долгам.

Если выше нормы

Завышенное значение показателя указывает на:

  • отклонения в структуре капитала;
  • нерациональное применение высоколиквидных активов;
  • потребность в изучении использования капитала.

На что указывает его рост?

Рост указывает на изменение соотношения высоколиквидных активов и текущих пассивов в пользу первых.

Более конкретные выводы делаются на основе изменения стоимости активов и пассивов. У фирмы растет платежеспособность и увеличиваются возможности для оперативных расчетов.

Если снизился – что это значит?

Более низкое значение показателя по сравнению с предыдущим периодом говорит об уменьшении средств, которые можно направить на оперативное решение проблем текущей задолженности. Понадобятся другие активы.

Более детально рассмотрим на примере указанного банка ниже.

Узнайте из нашей статьи, что показывает фондоемкость.

Как правильно написать заявление на ежегодный оплачиваемый отпуск? Об этом — .

Оплачивается или нет отпуск на свадьбу? Информацию об этом вы найдете .

Влияние на платежеспособность организации и пути его корректировки

На платежеспособность влияют составляющие коэффициента.

Как повысить её? Очевидно, что улучшить её можно либо увеличивая денежную массу и её оборот на предприятии, либо уменьшая обязательства. В упрощенном виде нужно увеличивать объёмы продаж, продавать малоэффективные активы за наличность и т.п.

Чтобы уменьшить обязательства, нужно сокращать расходы. Ответ на вопрос, как найти конкретные пути улучшения, зависит от особенностей бизнеса.

Практический пример расчета

Возьмем за основу отчетность банка на конец 2016 года.

В его случае показатель рассчитывается по формуле:

К аб.ликв. = Денежные и приравненные к ним средства/общая стоимость обязательств =

=2373549/19261404 = 0.12.

В 2015 году он был равен 0.19.

Теперь определим причины изменения величины коэффициента. Посмотрим на значение показателей пассивов и активов.

В данном случае снижение показателя произошло за счет опережающего снижения стоимости денежных средств.

Объем денежных средств уменьшился на 40% при уменьшении объемов обязательств примерно на 8%.

Коэффициент абсолютной ликвидности служит главным образом для анализа платежеспособности фирмы.

Отклонение показателя от нормативного значения указывает на проблемы со структурой активов.

Если значение низкое, то есть угроза дефицита средств для своевременных выплат.

При чрезмерно высоких значениях следует обратить внимание на структуру капитала.

Коэффициент быстрой ликвидности позволяет определить, способна ли компания в среднесрочной перспективе покрыть краткосрочные финансовые обязательства. Для его расчета необходимо взять из баланса значения денежных средств, дебиторской задолженности (до 12 месяцев), краткосрочных инвестиций и текущих обязательств. Нормальное значение находится в промежутке от 0,7 до 1 в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия.

Как оценить способность компании своевременно погашать свои обязательства перед контрагентами? Воспользоваться коэффициентом быстрой ликвидности, который в узких кругах принято называть «кислотным тестом платежеспособности предприятия».

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (Quick Ratio) – это финансовый коэффициент, который равен отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам. В литературе можно встретить иные его названия: коэффициент строгой ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности, Asid test и QR.

Справка! К высоколиквидным текущим активам относятся денежные средства, краткосрочная дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения (легкореализуемые ценные бумаги). Товарно-материальные запасы при расчете QR не учитываются, поскольку в среднесрочном периоде компания может не успеть их реализовать по справедливой стоимости.

Quick Ratio показывает, насколько фирма готова покрыть свои долги в среднесрочном периоде. Оттого его часто используют кредиторы для определения быстрой платежеспособности предприятия перед выдачей ему займа.

Краткое резюме о показателе – в видео

Значение показателя – что дает расчет QR?

Коэффициент быстрой ликвидности демонстрирует уровень платежеспособности компании в среднесрочном периоде. В этом случае можно предположить – чем он выше, тем более состоятельной является фирма. Однако на практике дело обстоит иначе.

  • Во-первых, нормальное значение показателя несколько отличается у разных отраслей. Например, для услуг репетитора нормальным будет значение 1,5, которое при этом близко к коэффициенту текущей ликвидности (ввиду незначительных товарно-материальных запасов). Для крупного машиностроительного завода достаточным будет QR больше 1.
  • Во-вторых, чрезмерно высокий Кбл свидетельствует о том, что компания недополучает прибыль, поскольку она неэффективно использует заемные источники финансирования своей деятельности.

Важный момент! Если Quick Ratio у компании из любой отрасли становится меньше 0,7, то это говорит о существовании риска потери платежеспособности: ликвидные активы перестают покрывать краткосрочные обязательства фирмы.

Таблица 1. Значения коэффициента

Значение

Последствия

До 0,7

Кредиты выдаются под высокий процент при наличии существенного залогового имущества; существует риск потери инвесторов

От 0,7 до 1,0

Оптимальная платежеспособность, создающая возможности для привлечения дополнительных сумм за счет кредитов и инвестиций

Свыше 1,0

Ускоряется оборачиваемость собственных средств, вложенных в запасы; улучшается платежеспособность предприятия

Примеры расчета показателя

Для того чтобы более глубоко понять природу Кбл, необходимо рассмотреть несколько практических примеров его расчета.

Таблица 3. Определение QR ОАО «Металлург» (г. Самара), млн руб.

Код показателя

Статья баланса

Денежные средства

Краткосрочная дебиторская задолженность (платежи ожидаются в течение 12 месяцев)

Краткосрочные финансовые вложения

Текущие обязательства

Quick Ratio

0,603894

0,58615

0,586298

Вывод! Предприятие испытывает недостаток ликвидных средств для покрытия своих текущих обязательств. В среднесрочной перспективе оно может столкнуться с риском потери платежеспособности. Кредиторы и инвесторы относятся к компании с настороженностью.

Рисунок 1. Динамика Кбл ОАО «Металлург» в 2014-2016 гг.

Динамика коэффициента, рассчитанного для ОАО «Металлург», показывает, что платежеспособность предприятия упала в 2015 году и восстановилась до безопасного уровня.

Таблица 4. Определение QR для ОАО «Ростелеком» (г. Москва), млрд руб.

Код показателя

Статья баланса

Денежные средства

2,7

3,6

4,1

Краткосрочная дебиторская задолженность (платежи ожидаются в течение 12 месяцев)

8,9

11,9

Краткосрочные финансовые вложения

11,5

11,9

Текущие обязательства

13,3

14,8

15,5

Quick Ratio

1,7368421

1,858108

1,806452

Вывод! Ликвидных активов на предприятии достаточно для покрытия текущих обязательств в среднесрочной перспективе. Предприятие платежеспособно, стабильно и состоятельно. Может привлечь выгодные кредиты и инвестиции.

Рисунок 2. Динамика Кбл ОАО «Ростелеком» в 2014-2016 гг.

Динамика коэффициента, рассчитанного на основании данных бухгалтерских балансов ОАО «Ростелеком», показала, что значение его для компании меняется. Однако происходит это в допустимых пределах, что не приводит к ухудшению платежеспособности.

Детальные расчеты показателя платежеспособности для ОАО «Металлург» и ОАО «Ростелеком» приведены в документе.

Добиться повышения коэффициента быстрой ликвидности можно, снижая краткосрочные обязательства или увеличивая денежные средства, дебиторскую задолженность до 12 месяцев и краткосрочные финансовые вложения. При этом важно помнить, что чрезмерный рост Кбл может стать причиной снижения рентабельности деятельности компании.

>Коэффициент абсолютной ликвидности

Пример расчета коэффициента абсолютной ликвидности:

Компания ОАО «ВебИнновация-плюс»

Единица измерения: тыс.руб.

Баланс На 31 12 2016 На 31 12 2015
Активы
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Денежные средства и денежные эквиваленты 75 46
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства 100 100
Кредиторская задолженность 111 95
Прочие краткосрочные обязательства 31 41
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V 242 236

Коэффициент абсолютной ликвидности (2016 г.) = 75/242 = 0,31

Коэффициент абсолютной ликвидности (2015 г.) = 46/236 = 0,2

Полученные данные показывают, что в 2015 г. на каждый рубль текущих обязательств приходится около 0,2 рубля денежных средств и их эквивалентов. Таким образом, компания ОАО «ВебИнновация-плюс» могла отвечать по своим обязательствам в 2015 г. В 2016 г. ситуация изменилась и значение коэффициента составило 0,31.

Для снижения этого значение целесообразно направить часть средств, например, на покупку облигаций других предприятий. Это позволит получить дополнительный процентный доход и при этом – оставаться ликвидным. Оптимальный размер такой инвестиции составит 75 – (242*0,2) = 26,6 тыс. руб. Соответственно, (75 — 26,6) = 48,4 тыс.руб. – это сумма денежных средств и эквивалентов при которой абсолютная ликвидность будет в нормативных пределах при неизменном значение суммы текущих обязательств.

>Коэффициент общей ликвидности. Формула. Пример расчета в Excel

Подробно разберем коэффициент общей ликвидности предприятия, его формулу расчета по балансу и практический пример.

Коэффициент общей ликвидности. Формула

Для расчета общего коэффициента ликвидности необходимо все активы предприятия суммировать с весовыми коэффициентами в зависимости от скорости их реализуемости, а пассивы оценить по сроку погашения обязательств. В таблице ниже показаны различные виды активов и пассивов предприятия. В данной формуле не используется сложно реализуемые активы и постоянные пассивы предприятия (их весовой коэффициент равен нулю).

Виды активов предприятия Виды пассивов предприятия
А1 Максимально ликвидные активы предприятия – денежные средства и кратк. финансовые вложения. П1 Срочные обязательства предприятия перед заемщиками.
А2 Среднереализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность. П2 Среднесрочные обязательства – краткосрочные кредиты.
А3 Медленно реализуемые активы – запасы предприятия, дебиторская задолженность более 12 месяцев. П3 Долгосрочные пассивы предприятия.
А4 Сложно реализуемые активы предприятия – внеоборотные средства. П4 Постоянные пассивы – собственный капитал предприятия.

Формула оценки общей ликвидности предприятия имеет следующий вид:

где:

Кол – общий коэффициент ликвидности предприятия;

А1, А2, А3 – активы предприятия по степени реализуемости;

П1, П2, П3 – пассивы предприятия по степени срочности погашения.

Пример расчета коэффициента общей ликвидности предприятия в Excel

Рассмотрим практический пример расчета коэффициента общей ликвидности предприятия в программе Excel. Для этого будет использовать финансовую отчетность предприятия ОАО «Газпром». Для расчета значений активов предприятия по балансу воспользуемся формулами:

А1 = стр. 1240 + стр. 1250

А2 = стр. 1231

А3 = стр. 1210 + стр. 1232 + стр. 1220 + стр. 1260

Формулы расчетов пассивов предприятия по балансу следующие:

П1 = стр. 1520

П2 = стр. 1550 + стр. 1510

П3 = стр. 1400 + стр. 1530 + стр. 1540

На рисунке ниже представлен баланс ОАО «Газпром» со строками для оценки общей ликвидности предприятия.

Формула расчета общей ликвидности предприятия в Excel будет иметь следующий вид:

=((C9+C10)+0.5*(C8)+0.3*(C6+C7+C11))/((C21)+0.5*(C24+C20)*0.3*(C18+C22+C23))

Для предприятия ОАО «Газпром» общий коэффициент ликвидности близок к нулю, несмотря на несоответствие нормативу, предприятие является лидером в своей отрасли и для полного финансового анализа необходимо рассчитать другие коэффициентов. Показатель общей ликвидности предприятия не отражает способность компании погашать обязательства за счет различных видов активов (по степени реализуемости). Для этого используют другие коэффициенты ликвидности: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент абсолютной и быстрой ликвидности. Более подробно про коэффициент текущей ликвидности читайте в статье: «Коэффициент текущей ликвидности предприятия (Curret Ratio). Формула. Норматив».

к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

>Коэффициент абсолютной ликвидности 

Еще найдено про коэффициент абсолютной ликвидности

  1. Определяем ликвидность баланса
    Наиболее жестким критерием ликвидности является коэффициент абсолютной ликвидности показывающий какую часть краткосрочной задолженности компания может погасить в ближайшее время за
  2. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций — часть 4
    На следующем этапе рассчитаем финансовые коэффициенты платежеспособности представленные коэффициентами текущей быстрой и абсолютной ликвидности Коэффициент покрытия текущей ликвидности Ктл показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и
  3. Анализ финансового состояния в динамике
    Л9 x x x x 1.203 Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно и рассчитывается как
  4. Финансовый анализ предприятия — часть 4
    В 2004г коэффициент ликвидности составил 0,562 это значит что предприятие также не является платежеспособным и его краткосрочные обязательства намного превышают оборотные активы но по сравнению с 2003г положение предприятия слегка улучшилось Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время Этот
  5. Особенности финансового анализа на предприятиях сельскохозяйственной отрасли
    Учитывая этот факт за критериальное значение общего показателя ликвидности можно принять единицу 2 Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие краткосрочные обязательства за счёт денежных средств средств
  6. Коэффициент абсолютной ликвидности
    Для нормализации значения коэффициента необходимо повышение денежных средств и их эквивалентов при одновременном снижении величины текущих обязательств Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности в финансовый коэффициент равный
  7. Анализ современных методик выявления признаков преднамеренного банкротства
    Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно и рассчитывается как
  8. Анализ ФХД на предмет выявления признаков преднамеренного банкротства
    ЗАО Арсенал по состоянию на 01.01.2010 года по сравнению с положением на 01.01.2008 года показал следующее 1 Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно и рассчитывается как
  9. Анализ арбитражного управляющего
    ПРИМЕР по состоянию на 01.01.2015 г по сравнению с положением на 01.01.2012 г показал следующее 1 Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно и рассчитывается как
  10. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций — часть 8
    Коэффициенты характеризующие платежеспособность должника 2 Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно
  11. Прогнозирование банкротства предприятий в транспортной отрасли
    К7, где К1 — коэффициент абсолютной ликвидности К2 — период погашения дебиторской задолженности в днях КЗ операционный цикл в
  12. Финансовые коэффициенты при финансовом оздоровлении и банкротстве
    Например коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника Здесь
  13. Особенности аудита ликвидности баланса коммерческих организаций
    По данным бухгалтерского баланса для характеристики ликвидности хозяйствующего субъекта в экономической литературе рекомендуется исчислять как правило три относительных показателя различающихся набором ликвидных средств рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств коэффициент абсолютной ликвидности промежуточный коэффициент покрытия коэффициент текущей ликвидности При расчете всех этих показателей ис
  14. Анализ финансовой отчетности. Практический анализ на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности
    Изменение Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2-0,3 0,69 1,11 0,42 Коэффициент срочной ликвидности 0,8-1 2,54 4,52 1,91 Коэффициент
  15. Сравнительный анализ российских и зарубежных подходов к анализу финансового состояния организации
    В российской учебной литературе выделяют три основных показателя ликвидности и платежеспособности коммерческой организации которые представлены абсолютно во всех учебниках Коэффициент абсолютной ликвидности срочной ликвидности ДС КФВ КО 1 где ДС — денежные средства КФВ
  16. Оценка экономического риска на основе финансовых коэффициентов
    Значе-ние 1 2 3 1 Коэффициент абсолютной ликвидности Кал 0.301 0,05 0,1 0,05-0,1 <0,05 1 0.05 2 Коэффициент быстрой ликвидности
  17. Методы прогнозирования вероятности банкротства организации
    Коэффициент быстрой ликвидности >1,6 1,2-1,6 0,8-1,2 0,4-0,8 <0,4 3 Коэффициент абсолютной ликвидности >0,2 0,15-0,2 0,10-0,15 0,05-0,10 <0,05 4. Уровень собственного капитала % >61 54-61
  18. Анализ бухгалтерского баланса коммерческой организации с помощью финансовых коэффициентов
    Краткосрочные обязательства Коэффициент абсолютной ликвидности i Денежные средства и денежные эквиваленты Краткосрочные финансовые вложения за исключением денежных
  19. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций — часть 5
    Условия снижения критериев высший низший 1 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,5 и выше 20 баллов менее 0,1 0 баллов За каждые 0,1
  20. Финансовая диагностика преднамеренного банкротства
    Таблица 1 Коэффициенты характеризующие платежеспособность организации 7 Коэффициент абсолютной ликвидности Рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам должника и показывает