Факторинг

Основные понятия

Факторинг – совокупность услуг финансового характера для поставщика взамен на уступку задолженности дебитора за отгрузку продукции или оказание каких-либо услуг. Другими словами, факторинг можно отнести к финансированию под уступку денежного требования или определить как кредитование продаж для поставщика.

Факторинговая организация или банк выплачивает своему клиенту деньги за реализованную продукцию вместо покупателя, а он передает право требования дебиторской задолженности агенту. В итоге, обе стороны получают свою выгоду: у кредитора появляются реальные деньги, а банк зарабатывает на операции — часть долга дебитора плюс комиссионное вознаграждение.

Участниками факторинговой операции являются три действующих лица: агент (или фактор) — эту роль выполняет банк или специализированная фирма, сам поставщик (или кредитор) и покупатель (или дебитор).

Фактор осуществляет кредитование клиента путем выкупа у него дебиторской задолженности, обычно краткосрочной. Они подписывают между собой договор, по которому поставщик предоставляет фактору счета-фактуры и прочие документы. Документы предоставляются по мере формирования требований к покупателю и подтверждают отгрузку товара, ее сумму и возникновение дебиторской задолженности. Фактор проводит дисконтирование подтвержденной суммы и перечисляет поставщику часть денег. Размер суммы чаще всего ограничен 90%. Когда покупатель произведет оплату, фактор доплачивает остаток суммы кредитору, предварительно удержав проценты за кредит и комиссию за услуги.

Обычно фактор принимает на себя вопросы, связанные с управлением дебиторской задолженностью: учет и анализ, мониторинг платежеспособности покупателя. Факторинговые компании берут в работу только тех контрагентов, отношения с которыми поставщик способен подтвердить твердыми договорными отношениями и приличной статистикой отгрузок и оплат, так как факторинг считается хоть и высокорентабельной, но одновременно и очень рисковой операцией.

Более подробно о данном термине вы можете посмотреть на следующем видео:

Его виды

Факторинговые операции классифицируются по нескольким признакам:

  • По типу договора различают открытый и закрытый. Факторинг открытого типа предполагает извещение покупателя о том, что дебиторская задолженность уступлена фактору. В расчетах участвуют все три стороны, а дебитор выплачивает свой долг фактору. Закрытый факторинг предполагает, что расчеты с дебитором проводит сам продавец. В дальнейшем поставщик должен перевести деньги на счет фактора. Получается, что покупатель не получит уведомления о договорных отношениях между двумя остальными сторонами.
  • По резидентству сторон разделяют внутренний и внешний. Если стороны отношений относятся к резидентам одной страны, то операция классифицируется как внутренний факторинг, если договор заключили представители бизнеса разных стран, то – внешний или международный. В международных операциях возможно наличие двух факторов, тогда такой факторинг является взаимным, если фактор один – прямым.
  • По условиям платежа бывает факторинг с регрессом и без него. Проведение операции с регрессом означает, что на фактора переходит только риск несвоевременного платежа, то есть через установленное время он вправе требовать с поставщика вернуть полученные ранее им деньги. Операция без регресса означает, что на агента переходят все риски, и требовать оплату он вправе только с покупателя.
  • По сроку возникновения требования различают реальный (когда долг уже существует) и консенсуальный факторинг (когда долг возникнет в будущем).

Факторинговые операции также можно классифицировать в зависимости от стороны, которая выступила инициатором подобных расчетов. Обычно такой стороной является поставщик. Также встречается и реверсивный факторинг, когда инициатором становится сам покупатель.

Отличие от форфейтинга

Факторинг часто путают с форфейтингом, который также является специфическим видом кредитования торговых операций. Форфетирование предполагает, что агент/форфейтор покупает у кредитора долговые обязательства коммерческого характера его заемщика.

Среди основных отличий выделяют:

  • основное использование форфейтинга – оформление внешнеторговых операций между представителями бизнеса разных стран;
  • отсутствие возможности регресса при форфейтинге, то есть все риски по обязательству переходят к форфейтору, который в этом случае уже не обладает правом оборота на поставщика;
  • для форфейтинга характерны долгосрочные обязательства в больших суммах, применение факторинга выгодно в случае краткосрочных долгов с меньшими суммами;
  • процесс форфетирования обязательно происходит с участием форфейтора;
  • при форфетировании выплачивается сумма целиком, при факторинге часть общей суммы замораживается.

Посмотреть образец договора цессии между юридическими и физическими лицами можно здесь.

Как можно рационально использовать новые технологии для малого бизнеса — читайте в этой статье.

Схема работы в России

Услуги факторинга в России получили свое развитие относительно недавно, поэтому область подобного финансирования в нашей стране довольно молодая. Попытки внедрения операций факторинга были предприняты еще в конце 80-х годов, но отсутствие методических наработок и международного опыта во времена СССР привели к тому, что суть этих услуг была совершенно искажена. Дальнейшее развитие факторинг получил с середины 90-х гг., Ассоциация факторинговых компаний была создана лишь в 2007 году.

К основным игрокам относятся:

  • Промсвязьбанк и его дочка «PSB-Факторинг».
    Банк работает с подобными операциями с 2002 года, спектр услуг достаточно широк: факторинг с регрессом и без, внутренний и международный, как для экспорта, так и для импорта. С 2008 года лидировал на рынке по объемам сделок. По итогам 2013 года признан лидером рынка по сегментам внешнего факторинга и услуг для малого и среднего предпринимательства.
  • Русская факторинговая компания.
    Успешно функционирует на рынке финансовых услуг с 1993 года (ранее работала под названием «Финтек», преобразована в сегодняшний вид с 2008 года). Входит в число лидеров по объему и количеству заключенных сделок. Предлагает услуги как для поставщиков (для поставок в сети, для производства продукции, для роста продаж), так и для покупателей (для закупок сырья и товаров, для расширения сетевого ритейла, факторинг реверсивного типа).
  • ВТБ-Факторинг.
    Дочка одного из крупнейших банков в России. Предлагает услуги по двум направлениям: внутренний факторинг с регрессом и факторинг для поставщиков с финансированием до 95%. В 2014 году заключил с группой «Астерос» первый в России контракт на факторинг лицензионных соглашений (поставка ПО на 370 млн. руб.).
  • Факторинговая компания «Лайф».
    Специализируется на экспресс-факторинге для малого/среднего предпринимательства. Предоставляет услуги корпоративного факторинга, в том числе без регресса. Упор делается на комплексный подход и информационное сопровождение.
  • Сбербанк.
    Предоставляет услуги для субъектов малого бизнеса сравнительно недавно. Основное преимущество – большая филиальная сеть.

Услуги оказывают и другие банки и организации, среди лидеров также нужно отметить Альфа-банк, Банк Петрокоммерц и Национальную факторинговую компанию. Представители бизнеса могут без проблем подобрать подходящее предложение для своей ситуации.

Пример факторинговой операции

Компания ООО «Компьютер», осуществляющая поставки компьютерной техники и комплектующих, 1 сентября заключила с ООО «Заказчик» контракт на поставку техники в размере 1,2 млн руб. с условием оплаты 30 дней с даты отгрузки.

5 сентября компания ООО «Компьютер» произвела отгрузку товаров по спецификации к контракту. ООО «Компьютер» в сентябре испытывало дефицит денежных средств для закупки следующих партий техники, поэтому обратилось в банк «Фактор» и подписало с ним договор на оказание услуг факторинга, по которому уступает ему право требования к ООО «Заказчик».

Условия договора с ООО «Фактор»: финансирование в 75% от суммы долга, комиссия агента в размере 8%. ООО «Компьютер» предоставляет агенту счет-фактуру на отгрузку и прочие документы, подтверждающие дебиторскую задолженность ООО «Заказчик». 10 сентября банк «Фактор» производит финансирование своего клиента ООО «Компьютер» в согласованном по договору размере 75%: перечисляет на его счет 900 000 руб.

По окончании отсрочки платежа банк предъявляет платежное требование ООО «Заказчик», компания перечисляет банку всю сумму задолженности: 1,2 млн руб. Банк удерживает свою комиссию в размере 8%: 96 000 руб. Остаток перечисляется ООО «Компьютер»: 204 000 руб. Таким образом, ООО «Компьютер» получает в итоге 1 104 000 руб., а банк получает прибыль в размере комиссии в 96 000 руб.

Механизм факторингового финансирования

Любопытна схема работы такого финансового механизма. Ведь множество фирм рассчитываются с его помощью со своими контрагентами. Здесь практикуется отсутствие залогов, и по-другому устанавливаются лимиты.

Схема факторинга выглядит так – поставщик факторинговой компании действует таким образом, что услуги и товары покупателю предоставляются с отсрочкой платежа, а тем временем подтверждающие поставку документы (накладные, счета-фактуры) передаются в банк.
Затем поставщик получает от банка деньги (до 9/10 от суммы поставки).

А когда заканчивается период отсрочки, банк получает с покупателя уже всю сумму и перечисляет оставшиеся, за вычетом своей комиссии, средства компании-поставщику.

В данном случае фактором является сам банк, имеющий и весь объём нужной информации, и собственную методику оценки платежеспособности контрагентов компании.

Если компании будут налаживать сотрудничество с максимальным количеством дебиторов, особенно путем предоставления им отсрочек платежа, то все производимые объемы будут быстро и правильно реализовываться.

Факторинговое обслуживание зарекомендовало себя как успешная схема, и это дает возможность предприятиям оптимально сочетать свои финансовые перспективы, выстроенные на эффективном управлении денежными потоками, с целостным развитием производства.

Виды факторинга

    В зависимости от потенциалов клиентуры существуют такие виды факторинга:

  • открытый или конфиденциальный (закрытый);
  • внутренний или международный;
  • с правом регресса и без него.

С регрессом

Регрессный вид факторинга наиболее актуален и пользуется большей популярностью, нежели остальные виды. Выгодность факторинга с регрессом очевидна именно для клиентов, ведь это элементарная страховка в случае, если дебитор (покупатель клиента) по какой-то причине отказывается от платежа или затягивает его сверх срока – тогда клиент возвращает деньги компании.

Основное и значительное преимущество факторинга с правом регресса – это хороший рост продаж, ведь по этим схемам с ним согласятся работать любые банковские организации, да еще и с залогом. Деньги сразу же поступают на счет и уже работают на прибыль, что прервать способен только факт признания должника несостоятельным.

Без регресса

При факторинге без регресса, как это понимается специалистами, риски неплатежа по задолженностям принимает на себя факторинговая организация. Риск неплатежа сразу закладывается в стоимость услуги, поэтому безрегрессный факторинг обходится продавцу дороже регрессного. Фактор проводит тщательный анализ и определяет платежеспособность дебитора. В итоге клиенту гарантируется полноценная оплата.

Поручительство за покупателей

Удобную возможность предоставляет услуга «Поручительство за покупателей».

    Дополнительно она позволяет:

  • работать с покупателями на условиях отсрочки платежа;
  • предоставить льготные условия оплаты покупателям;
  • начать работу с новыми покупателями (путем проверки платежеспособности потенциальных покупателей, а также их способности продать данный объем товара);
  • выход в новые регионы (поручительство за новых покупателей на новых рынках и территориях).

Отношения такого типа несут для фактора меньший риск, и комиссия за услуги, разумеется, ощутимо ниже: они доступны.

    Как работает схема поручительства:

  • Отгрузка продукции.
  • Передача информации по поставкам для одобренных покупателей.
  • Выдача поручительства за покупателей 90% от суммы поставки.

В случае, если покупатель не исполняет свои обязательства по оплате поставки, необходимо передать оригиналы документов, которые подтверждают действительность денежных требований к покупателю.
Выплата по поручительству осуществляется в течение 4 месяцев.

Закупочный

Еще одна интересная разновидность факторингового обслуживания именуется закупочной (реверсивной).
Иногда употребляют термин «факторинг для покупателя», поскольку он точно выражает его суть. К фактору приходит покупатель (должник), заинтересованный в получении товаров с отсрочкой.
Он прибегает к закупочной разновидности в случае, если заинтересован в сделке, а необходимыми средствами на данный момент не обладает, при этом поставщик без предоплаты сотрудничать не хочет.

Международный

Международный факторинг – едва ли не единственный реальный финансовый инструмент, допускающий отсрочку платежа по международным сделкам. Поставщик и покупатель здесь – резиденты разных государств. Но тут не действуют правила обычной торговли.

Принято считать, что первые факторинговые компании возникли в Англии ещё в XIV веке, когда начала развиваться текстильная мануфактура.

    Международные факторы привлекаются для обслуживания внешнеэкономических сделок, которые характеризуются:

  • долгосрочным, а то и бессрочным действием;
  • регулярностью поставок;
  • тенденцией к увеличению товарооборота.

Открытый и закрытый

В разнообразной градации факторинговых сделок «на троих» стоит обратить внимание на открытый и закрытый виды этого пула финансовых услуг.

При открытом варианте, особенно популярном за рубежом, дебитор, будучи письменно официально уведомлен о наличии фактора, переводит средства ему на счет. Более того, порой фактор не входит в трехстороннюю сделку без согласия дебитора. А закрытый факторинг – это операция, проводимая только между кредитором (продавцом) и банком (или иным фактором). А приобретатель услуг (товаров) об этом и не знает.

Разница между получением договора факторинга в банке и факторинговой компании

Перед многими предпринимателями, для которых услуги финансового посредника вдруг стали жизненно необходимы, стоит выбор, к кому же обратиться – в банк или в специализированную компанию. Сегодня на этом рынке весьма преуспевают оба вида игроков, но разница в предоставлении факторинговых услуг все-таки есть.

Для начала рассмотрим подробнее вопрос – что такое факторинг в банке? Многие пользователи отмечают, что банкам присуще такое немаловажное качество как надежность, также делают акцент на универсальность услуг.

Ведь для предоставления этой финансовой услуги бизнесменам необходимы и другие, а банки, не имеющие в этом смысле ограничений, все же являются более оптимальным вариантом. Логическое дополнение к факторинговым услугам – это то, что банки предлагают расчетное обслуживание.

Зато у факторинговых компаний имеются иные преимущества, первое из которых это оперативность, которая обеспечивается специальными бизнес-процессами. А вот в банке скорость реализации операций снижается из-за загруженности сотрудников административными вопросами в работе с другими подразделениями того же банка.

При обычном кредите договор ограничен сроком, а при этой сделке кредит бессрочен.

Вывод напрашивается сам: специализированные компании постоянно совершенствуются в своих отлаженных технологиях, а в банках они консервативнее, что снижает качество факторинговых услуг, да и объём тоже. Наряду с упомянутой оперативностью компании более гибки по отношению к клиенту.

Специалисты компаний имеют отличные знания продуктовых особенностей, и это позволяет учитывать потребности клиентов и адаптировать продукт специально под них.

В банках небольшой штат сотрудников и строго регламентируемые параметры продуктов не позволяют подойти к каждому клиенту индивидуально.

Пример расчета

Приведем по факторингу пример расчета.

Оптовый поставщик 20 числа месяца подписал договор поставки товаров с Покупателем на сумму 500 000 рублей со сроком оплаты до 30 числа того же месяца.

Оптовому поставщику неотложно нужны деньги, поэтому он 25 числа заключает договор с Фактором, передавая ему право денежного требования к Покупателю.

Фактор 26 числа выплачивает Оптовому поставщику 7/10 от требуемой суммы – 350 000 рублей (это можно обозначить как факторинговый кредит).

30 числа Фактор выставляет платежное требование Покупателю.

В Российской Федерации, где основными факторами в этих операциях выступают банковские учреждения, объём факторингового оборота еле дотягивает до полпроцента от валового внутреннего продукта, тогда как на Западе он порой может составить 1/5 ВВП. 31 числа Покупатель перечисляет Фактору 500 000 рублей.

Из них Фактор оставляет себе комиссию, а остальное передаёт Оптовому поставщику.

Если, к примеру, речь идёт о комиссии в 3%, то это составляет 15 000 рублей. То есть Оптовый поставщик получит от Фактора последнее перечисление в размере 135000 рублей, а всего полученная Оптовым поставщиком сумма будет равна 485 000 рублей.

Потеряв на комиссии всего 3% суммы, использовав процедуру факторинга, сделав несложные проводки у себя в бухгалтерии, Оптовый поставщик в нужное ему время получил 70% всей оплаты.

Такой расчёт факторинга представляет собой самый простой пример, свидетельствующий о несложности самой схемы отношений по линии поставщик-фактор-покупатель.

Просмотрите видео о понятии факторинга.

Чем факторинг отличается от форфейтинга и цессии

Очень часто факторинг и форфейтинг рассматривают как схожие механизмы, но различия между ними достаточно ощутимы. Разница между финансовыми операциями заключается в особенности их проведения.

Форфейтинг, что немаловажно – это, выражаясь простыми словами, очень долгая операция, которая может длиться несколько лет, тогда как факторинговая занимает максимум полгода. Форфейтер, выплачивающий сразу всю сумму, готов рисковать всем (даже политическим вмешательством), а фактор, не отдающий больше 90%, перекладывает часть ответственности на клиента, чтобы, в случае чего, хотя бы кое-что из своих средств вернуть.

Форфейтинговые активы вполне могут быть проданы третьим лицам, а факторинговые – нет.

Общая цель дополнительного финансирования не отменяет значимых отличий факторинга и от цессии. Первая операция добровольна, а цессия может быть определена законодательством.

Цессия не имеет характера ограничения на собственность, а факторинг предполагает передачу именно денежной дебиторской задолженности.

Плюсы и минусы факторинга

Всегда можно спокойно урегулировать финансовые проблемы без вреда, не меняя ритм текущего производства, используя эффективный и современный способ – финансирование через фактор. Однако, как и в любых сделках и договорах, у факторинга есть свои плюсы и минусы. Основные преимущества заключаются в создании благоприятных условий для того, чтобы долг был погашен.

Прибегшие к факторингу предприятия могут выйти из денежного кризиса. Минусы факторинга – это сложные условия договора, а рискнув чересчур высокой процентной ставкой, можно потерять прибыль от поставки. К тому же документацию оформить непросто.

Некоторые позитивные и негативные стороны.

Плюсы: Минусы:
Непрерывность денежного оборота. Дополнительные издержки – до десятой части от всей суммы.
На сумму полученной от фактора оплаты снижены риски невозврата долга. Не годится для ритмично работающей цепочки «поставщик-покупатель».
Можно маневрировать графиком оплаты поставки. Необходимо скрупулёзное юридическое и экономическое обоснование.

Просмотрите видео о том, что такое факторинг простыми словами:

Факторинг можно по праву назвать движущей силой торговли. Он является не роскошью, а средством, которое стимулирует рост производства и продаж – повышением конкурентоспособности товаров и расширением круга партнеров, предоставляя им выгодные условия оплаты. Это мощный финансовый инструмент, с помощью которого бизнес компаний может очень быстро наращивать свои продажи.

Поговорим о бенефициарах или истинных владельцах бизнеса.

На каких условиях предоставляется Сбербанк факторинг?

Всю необходимую информацию предоставляет Сбербанк факторинг официальный сайт. В первую очередь стоит отметить, что эта компания входит в состав Ассоциации факторинговых компаний России, в связи с чем она оказывает существенное влияние на тенденции развития рынка данных услуг в нашей стране.

Услуга факторинг направлена на те компании, которые реализуют произведенные или закупленные товары с отсрочкой платежа либо планируют расширение рынков сбыта, что требует постоянного наличия оборотных средств. Согласно договору, факторинг Сбербанк условия предполагают, что на следующие день после отгрузки поставщик получает от факторинговой компании финансирование в рублях в размере до 100% от суммы требования, переданного по уступке. Срок договора не устанавливается. При этом оформления залога не требуется. Далее покупатель оказывается дебитором банка. По согласованию ему может предоставляться отсрочка платежа до 120 дней. Далее поставки с использованием схемы факторинга могут возобновляться на суммы в рамках установленного в договоре лимита.

На Сбербанк факторинг официальный сайт приводится подробная характеристика каждого из возможных типов факторинга, предоставляемых организацией. Реверсивный факторинг может быть:

  • с регрессом – при наличии непогашенной задолженности покупателя банк запрашивает требуемую сумму у поставщика (с учетом комиссии);
  • без регресса – факторинговая организация решает вопрос с отсутствием оплаты непосредственно с должником, финансирование поставщика сохраняется за ним.

Весь документооборот совершается электронно. Такая возможность удаленного обслуживания позволяет экономить время, трудозатраты, а также получать финансирование в сжатые сроки независимо от региона нахождения.

Преимущества факторинга от Сбербанка для участников сделки

Основное предназначение факторинга – сокращение кассового разрыва. В случае факторинга без регресса риск неоплаты снижается до нуля. Отсутствие задолженности по отгруженному товару существенно увеличивает скорость оборачиваемости капитала, позволяя не прерывать процессы производства или закупок. Это способствует планомерному развитию бизнеса, увеличивая объемы продаж и позволяя расширять ассортимент предлагаемой продукции. На первый взгляд может показаться, что кредитование также может выступать дополнительным источником финансирования. Однако Сбербанк факторинг сайт рассказывает, что в отличие от кредитора фактор берет на себя решение вопросов, связанных с дебиторской задолженностью: контроль ее размеров и сроков погашения, предоставление финансовой отчетности, мониторинг состояние дебиторов и другие. Покупатель же, в свою очередь, может получить дополнительные бонусы в виде отсрочки платежа либо предоставлении дисконта при оплате по факту отгрузки. За свои услуги компания берет комиссию, вычисляемую в индивидуальном порядке.

Курсы валют в Сбербанке | Кредиты в Сбербанке | Вклады в Сбербанке | Отделения сбербанка | Банкоматы Сбербанка

197 просмотров Подпишитесь на Bankiros.ru

Договоры факторинга

  • Договор факторинга без регресса
  • Договор факторинга с регрессом

Виды договоров факторинга:

Договор факторинга с регрессом

Договор факторинга без регресса

Договор экспортного факторинга

Договор реверсивного факторинга (с покупателем)

Получить факторинговое финансирование, Вы можете на сайте: http://absfactoring.ru

Правовое регулирование факторинговых операций в России производится в соответствии с Главой 43 ГК РФ. Вообще, понятие «факторинг» в законодательных актах отсутствует, а применяется понятие «Финансирование под уступку денежного требования».

В рамках описания договора факторинга будем считать термин «факторинг» и «финансирование под уступку денежного требования» равнозначными. Однако сразу обратим внимание, что все же эти понятия имеют много существенных отличий, с которыми Вы можете ознакомиться в статье «Факторинг и финансирование под уступку денежного требования».

Итак, в рамках договора факторинга, одна сторона – Поставщик, отгружающий товар (продукцию, оказывающий услуги) на условиях отсрочки платежа, уступает, либо обязуется уступить денежное требование к покупателю (дебитору) финансовому агенту (факторинговой компании, фактору), а финансовый агент обязуется выплатить финансирование поставщику в счет уступленного денежного требования.

Факторинг, является частным случаем цессии.

Условия обслуживания поставщика

Условия факторингового обслуживания значительно разнятся от одной фактора к другому. Тем не менее, можно выделить основные обязательные условия:

  • фактор выплачивает финансирование поставщику в течение двух дней, в счет уступленного ему денежного требования к покупателю, либо в счет обязанности поставщика уступить денежное требование к покупателю, с момента получения документов по отгруженной продукции (накладная);
  • размер финансирования зависит от суммы накладной (номинала поставки) и составляет до 90%;
  • количество дней отсрочки по поставкам;
  • количество дней льготного периода (допустимый период просрочки покупателя, свойственный коммерческому кредитованию);
  • наличие или отсутствие у фактора права регресса к поставщику (право потребовать вернуть ранее выплаченное финансирование);
  • вознаграждение фактора за оказываемые услуги;
  • обязанности поставщика по уведомлению покупателей;
  • перечень услуг фактора, в рамках исполнения договора факторинга;
  • описание действительности денежных требований, штрафные санкции, форс-мажорные ситуации и т.п.

Отношения между покупателем и факторинговой компанией

Обычно, с покупателем продукции, факторинговая компания не подписывает соглашений. В соответствии с Главой 43 ГК РФ, фактору достаточно уведомить надлежащим образом дебитора о переходе права требований от поставщика к фактору. С момента такого уведомления, покупатель продукции обязан выполнять свои обязательства по оплате товара перед фактором. Выполнение покупателем обязательств перед поставщиком, является некорректным исполнением обязательств и фактор вправе потребовать от покупателя повторной оплаты товара на счет фактора.

Под надлежащим уведомление покупателя, понимается корректно составленный текст извещения, подписанный поставщиком и переданный покупателю, с помощью письма с уведомлением о вручении. Однако, в практике, многие факторы требуют с поставщика подписанного дебитором уведомления.

Не смотря, на отсутствие между фактором и покупателем договорных отношений, факторинговая компания, зачастую, участвует в коммерческих отношениях контрагентов, путем анализа финансового состояния дебиторов, назначения соответствующих лимитов, с последующей рекомендацией поставщику, уведомления (текущие контакты в виде писем и звонков) дебитора о необходимости выполнить обязательства в согласованные сроки и при необходимости взыскивает задолженность с покупателя.

Обратный Факторинг, или Финансирование Цепочки Поставок

Реферат статьи Ральфа Сейферта и Дениэля Сейферта
Авторы статьи разбирают альтернативную схему управления оплатой поставок – обратный факторинг, или финансирование цепочки поставок (Reverse Factoring or Supply Chain Finance). Обратный факторинг – это инновационный способ организации поставок, ориентированный на покупателя, а не на поставщика, и позволяющий, по словам авторов, заметно сократить оборотный капитал. В чем разница между обычным и обратным факторингом?
Факторинг – это операция по продаже (переуступке) дебиторской задолженности перед поставщиком компании-фактору, осуществляемая с целью немедленного получения денежных средств и обеспечения ликвидности. Обычно, компании-фактору передается портфель задолженностей, что связано с дополнительными рисками и необходимостью тщательного анализа положения каждого должника. Обратный факторинг является, по утверждению авторов, менее дорогой схемой обеспечения ликвидности для поставщика. Во-первых, обратный факторинг ориентирован на покупателя и, соответственно, снижается трудоемкость анализа информации о должниках, что позволяет снизить стоимость операции. Во-вторых, так как покупателями часто оказываются компании, осуществляющие инвестиционную деятельность, риск существенно снижается и появляется возможность снизить процентные ставки. В-третьих, благодаря активному участию потребителей, компания-фактор получает более точную информацию и имеет возможность скорее высвободить средства.
Вкратце, схема обратного факторинга выглядит так. Покупатель отправляет заказ поставщику и уведомляет факторинговую компанию (обычно в роли фактора выступает банк). Далее, поставщик предоставляет соответствующие документы компании-фактору, которая проводит проверку и уведомляет покупателя. Покупатель соглашается или не соглашается с условиями, о чем поставщик получает уведомление. Если поставщик запрашивает оплату без отсрочки, фактор кредитует его счет. При наступлении срока платежа, фактор дебетует счет покупателя.

Однако, говорят авторы, схема финансирования цепочки поставок не получила должного распространения, что они связывают в первую очередь с отсутствием уверенности в ее преимуществах и надежности. IMD совместно с Supply Chain Magazine провели исследование, в котором приняли участие руководители компаний из 55 стран мира. Согласно результатам этих исследований, в компаниях, применявших схему обратного факторинга, наблюдалось сокращение оборотного капитала в среднем на 13%. Поставщикам обратный факторинг обеспечил сокращение оборотного капитала в среднем на 14%. Эффективное использование схемы финансирования цепочки поставок предполагает применение специального ПО, инвестиции в которое, согласно расчетам исследователей, многократно окупаются в первый же год использования.
Кроме того, обратный факторинг имеет еще и такие положительные моменты, как стандартизация условий оплаты (отметили 57% респондентов), улучшение отношений с потребителями (52% респондентов), улучшение процессов, охватывающих размещение заказов, закупки, приемку, платеж и учет товаров и услуг (68% респондентов), улучшение цепочки процессов от заказа до оплаты товара (14% респондентов), а также, от регистрации до отчетности (14% респондентов ).
Любое изменение, как бы прекрасно оно ни было на уровне идеи, должно быть правильно воплощено в жизнь, чтобы принести ожидаемые положительные изменения. Авторы выделяют три основных фактора, отвечающих за успех введения системы финансирования цепочки поставок.
Согласно опросу, ключевым фактором успеха является выбор банка-партнера. Важно обращать внимание на то, какую территорию охватывает банк, на его компетентность в юридических аспектах, на его финансовые возможности и потенциал.
Вторым важнейшим фактором является внутренняя поддержка. Согласно исследованиям, реализация новых проектов проходит почти в два раза более успешно, если она проходит под контролем CEO (chief executive officer – исполнительный директор) компании, а не CFO (chief financial officer – финансовый директор). Конечно, финансовый отдел должен принимать непосредственное участие в поддержке нововведений, но весь процесс реализации новых идей должен быть под личным контролем высшего руководства, так как именно эти люди имеют влияние на заинтересованные стороны, в особенности – на поставщиков.
Третьим ключевым фактором, влияющим на успех, является заинтересованность поставщика. Авторы подчеркивают, что поставщиков бывает довольно сложно убедить принимать участие в программах, построенных по принципу обратного факторинга. Многие поставщики попросту не понимают этой системы и предпочитают не связываться с непонятными им вещами. Руководителям стоит внимательно относится к тому, каких поставщиков включать в первую волну, а каких вводить в программу после обкатки.
Вопреки ожиданиям авторов, исследование показало, что состав команды проекта введения системы финансирования цепочки поставок и количество вовлеченных отделов не имеют особенного значения в процессе реализации. Наиболее успешные программы реализации включают в себя либо пять отделов (финансовый, отдел снабжения, отдел логистики, IT-отдел и юридический отдел) либо два (финансовый отдел и отдел снабжения).
Правильное понимание и соблюдение этих условий – задача довольно сложная и занимает много времени. Это одна из причин, почему компании медленно принимают описанный инструмент. Однако, отмечают в заключение авторы статьи, возможность решения насущной задачи сокращения оборотного капитала делает игру стоящей свеч. Темы: Стратегический арсенал